中银证券给予伊利股份买入评级 品类均衡发展 盈利能力持续提升

　　(600887.SH，最新价：38.72元)买入评级。评级理由主要包括：1)2021年品类均实现快速增长，结构升级持续推进；公司通过结构升级和减少促销在成本压力下毛+0.6pct；2)1Q22净利率继续提升，盈利能力持续提升；3)公司长期成长确定性强，品类均衡发展。风险提示：疫情对行业需求影响超预期、行业竞争大幅加剧、原料成本大幅上涨。

　　AI点评：近一个月获得21份券商研报关注，买入17家，增持1家，平均目标价为49.55元，与最新价38.72元相比，高10.83元，目标均价涨幅27.98%。